Il CdA di Cube Labs – società quotata su EGM Pro che opera come venture builder nel settore Life Science – ha approvato la relazione semestrale al 30 giugno 2026
Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. (“Cube Labs” o “Società”) – venture builder italiano nel settore delle tecnologie sanitarie quotato su Euronext Growth Milan, Segmento Professionale – tenutosi in data odierna, ha approvato la Relazione Semestrale al 30 giugno 2026, redatta secondo i principi contabili italiani e sottoposta volontariamente a revisione contabile limitata.
Il primo semestre 2026 evidenzia ricavi pari a € 1,7 milioni, un EBITDA positivo pari a € 317,3 migliaia e un utile di € 5,4 migliaia. Il valore del portafoglio partecipazioni si attesta a € 57,1 milioni. Questi risultati riflettono l’attività principale di Cube Labs che, in qualità di Venture Builder, si dedica alla creazione di nuove iniziative nel settore delle tecnologie healthcare. Cube Labs costruisce e sostiene le aziende che partecipa come fondatore istituzionale, sviluppando processi ripetibili e fornendo competenze, i fondi e le risorse necessarie per guidarle verso la crescita e il consolidamento sul mercato, fino alla valorizzazione delle partecipate attraverso operazioni di mercato e di exit. Attualmente, le società partecipate da Cube Labs non hanno ancora iniziato a generare ricavi, a causa dello stadio di sviluppo delle loro tecnologie. Tuttavia, l’obiettivo della Società è quello di sviluppare il potenziale di crescita di queste aziende, il quale si ritiene possa in futuro tradursi nella capacità di remunerare adeguatamente la vasta gamma di servizi ricevuti da Cube Labs, con un duplice impatto di natura economica e sociale in linea con la politica di sostenibilità della Società.
“Il primo semestre 2026 conferma che il modello di Cube Labs sta producendo risultati: chiudiamo in utile e tutti i parametri reddituali migliorano in rapporto ai ricavi – dichiara Filippo Surace, Fondatore e CEO di Cube Labs – Gli interventi di efficientamento ci hanno permesso di contenere i costi operativi, mentre abbiamo continuato a rafforzare la struttura organizzativa che è la base per sostenere lo sviluppo delle partecipate e la strategia commerciale in fase di implementazione della piattaforma SERESCENTIA, dedicata alla longevità ed ai prodotti per l’invecchiamento sano, da cui attendiamo ricadute positive sull’attuale trend di crescita ”.
DATI ECONOMICI FINANZIARI AL 30 GIUGNO 2026
Ai sensi dell’art. 2427, punto 5 del Codice civile, di seguito vengono riportate le informazioni relative alle partecipazioni in imprese controllate, possedute direttamente o indirettamente, iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie. Le informazioni sono desunte dall’ultimo bilancio regolarmente approvato alla data di redazione della presente Nota Integrativa. Di seguito si riporta l’andamento delle principali grandezze patrimoniali ed economiche.
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Denominazione |
Città, se in Italia, o Stato estero |
Codice fiscale (per imprese italiane) |
Capitale in euro |
Quota posseduta in euro |
Quota posseduta in % |
Valore a bilancio o corrispondente credito |
|
Adamas Biotech Srl |
Maglie (LE) |
04939270759 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
8.694.534 |
|
Biodiapers Srl |
Maglie (LE) |
04907870754 |
10.234 |
5.148 |
50,396% |
4.661.780 |
|
Bio Aurum Srl |
Maglie (LE) |
04983700750 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
5.195.758 |
|
Cartilago Srl |
Maglie (LE) |
04907880753 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
12.370.540 |
|
Crati River Valley Medical Industries Srl |
Maglie (LE) |
05113940572 |
10.000 |
5.500 |
55,00% |
56.430 |
|
Cube Labs Invest SA |
Spagna |
59.206 |
59.206 |
100,00% |
35.411 |
|
|
DTech Srl |
Maglie (LE) |
04907840757 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
5.655.544 |
|
Hiperforming Research Srl |
Maglie (LE) |
04907850756 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
4.571.051 |
|
Lumina NanoBiotech Srl |
Maglie (LE) |
04983740756 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
4.547.414 |
|
Myrtoviva Srl |
Maglie (LE) |
05318350757 |
10.000 |
6.500 |
65,00% |
254.500 |
|
Molecular Research PharmaCT Srl |
Maglie (LE) |
04983170756 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
2.419.180 |
|
Orpha Biotech Srl |
Maglie (LE) |
04981870753 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
3.069.122 |
|
Regenerabioma Srl |
Maglie (LE) |
05318300752 |
10.000 |
6.500 |
65,00% |
105.850 |
|
Rescue Code Srl |
Maglie (LE) |
04982010755 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
1.834.180 |
|
Skin Plastic Srl |
Maglie (LE) |
05022900756 |
10.000 |
5.100 |
51,00% |
3.290.931 |
|
Fluodetect Srl |
Maglie (LE) |
05382100757 |
10.000 |
5.500 |
55,00% |
25.080 |
|
Lipovexa Srl |
Maglie (LE) |
05382120755 |
10.000 |
6.000 |
60,00% |
126.450 |
|
Chromapatch Srl |
Maglie (LE) |
05424250750 |
10.000 |
6.050 |
60,50% |
10.551 |
|
Totale |
56.924.306 |
Il portafoglio partecipazioni al 30 giugno 2026 è iscritto ad un valore pari a € 57.054.111 (€ 56.035.741 al 31 dicembre 2025), di cui € 56.924.306 relativo a 18 società controllate soggette a direzione e coordinamento da parte di Cube Labs.
Di seguito vengono riportate le informazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate, possedute direttamente o indirettamente, iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie:
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Denominazione |
Città, se in Italia, o Stato estero |
Codice fiscale (per imprese italiane) |
Capitale in euro |
Quota posseduta in euro |
Quota posseduta in % |
Valore a bilancio o corrispondente credito |
|
Antico Atelier Digitale Srl |
Maglie (LE) |
04907860755 |
10.000 |
2.500 |
25,00% |
96.931 |
|
G-Gravity Srl |
Milano |
11321420967 |
10.000 |
1.888 |
18,88% |
32.874 |
|
Totale |
129.805 |
L’incremento di valore, pari ad € 1,0 milioni, deriva principalmente da apporti in conto futuro aumento di capitale effettuate a favore delle Società controllate nel corso del primo semestre 2026 per sostenerne i processi di sviluppo in corso.
La attuale politica di investimento di Cube Labs prevede di investire/co-investire principalmente in pre-seed e seed round delle società costituite mantenendo quote di controllo delle società partecipate. In questo modo il Venture Builder si assicura una gestione strategica della società partecipata sino all’A round di raccolta, dove comunque permane la funzione di socio di riferimento. Il tutto è reso possibile dalla costruzione strategica dell’equity di ogni singola società partecipata, tramite un modello comprovato e replicabile, in cui i 3 principali costituenti di ogni spin-off (Gruppo di ricerca, INBB, Cube Labs) apportano la propria componente di valore (scientifica-accademica-business).
Il Capitale Circolante Netto, determinato come la differenza tra la voci di attivo e passivo corrente, è pari a € 8,6 milioni (€ 8,1 milioni al 31 dicembre 2025).
| Descrizione |
30.06.2026 |
31.12.2025 |
| Crediti commerciali |
9.559.797 |
8.350.658 |
| Debiti commerciali |
(859.143) |
(555.597) |
| Capitale Circolante commerciale |
8.700.654 |
7.795.061 |
| Crediti tributari |
551.487 |
618.062 |
| Altre attività correnti |
149.489 |
170.657 |
| Debiti tributari non scaduti |
(172.917) |
(150.489) |
| Altre passività correnti |
(603.256) |
(305.936) |
| CCN |
8.625.457 |
8.127.356 |
L’incremento dei crediti, che risultano pari a €9,6 milioni, composto per la parte relativa alle società controllate e collegate da fatture da emettere al netto della quota di crediti incassati nel semestre, riflette parte della quota di competenza dell’anno dei ricavi per servizi resi dalla Cube Labs alle proprie partecipate (pari ad € 1,7 milioni) coerentemente con il business model dell’Emittente che prevede il sostegno anche finanziario delle Società Partecipate. Pertanto, gli incassi sono previsti al momento in cui le singole Società Partecipate abbiano raggiunto e consolidato uno stadio di sviluppo tale da consentirgli di farvi fronte senza pregiudicare il percorso di crescita intrapreso. L’incremento dei debiti commerciali che passano da € 556 mila al 31 dicembre 2025 ad € 859 mila al 30 giugno 2026, è riconducibile ad un efficientamento dei tempi di gestione delle posizioni debitorie in accordo con i soggetti interessati. Per quanto riguarda la voce “crediti tributari”, si riduce di € 73,1 migliaia a seguito dell’utilizzo in compensazione del credito Iva dell’anno precedente. La voce “altre passività correnti” si riferisce essenzialmente a debiti correnti non scaduti verso istituti di previdenza, verso amministratori e verso dipendenti. Il risconto passivo della quota del credito d’imposta di competenza di futuri esercizi è pari a € 152 mila.
L’Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2026 è pari a € 2,9 milioni (debito netto) rispetto a € 2,6 milioni (debito netto) al 31 dicembre 2025. L’incremento è stato determinato dai rilevanti trasferimenti effettuati verso le società partecipate per sostenere i percorsi di ricerca e sviluppo in corso, e dalle nuove linee di finanziamento attivate per sostenere gli avanzamenti delle stesse.
Al termine del primo semestre, le disponibilità liquide di Cube Labs ammontano a € 30,9 migliaia, in diminuzione rispetto ai € 1,1 milioni dell’esercizio 2025, con una variazione negativa di € 1,1 milioni.
Si segnala che successivamente alla chiusura del primo semestre 2026, la posizione finanziaria netta ha positivamente beneficiato della raccolta di capitali realizzata nei mesi di luglio ed agosto 2026 per circa € 2 milioni a fronte della variazione negativa di € 1,1 milioni al 30.06.2026.
L’Indebitamento Finanziario Netto Adj, rettificato dalle componenti di aggiustamento relative ai debiti tributari scaduti (pari ad € 79,3 migliaia nell’H1 2026 rispetto ad € 65 mila al 31 dicembre 2025) e ai debiti commerciali scaduti (pari ad € 60,7 migliaia nell’H1 2026), è pari a € 3,1 milioni (debito netto) rispetto a € 2,7 milioni (debito netto) al 31 dicembre 2025.
|
Descrizione |
31.12.2025 |
Variazione |
30.06.2026 |
| A) Disponibilità liquide |
1.095.089 |
-1.064.232 |
30.857 |
| B) Mezzi equivalenti a disponibilità liquide |
|
|
|
| C) Altre attività finanziarie correnti |
|
|
|
| Altre attività a breve |
|
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| D) Liquidità (A+B+C) |
1.095.089 |
-1.064.232 |
-1.064.232 |
| E) Debito finanziario corrente |
1.445.834 |
141.507 |
1.587.341 |
| F) Parte corrente del debito finanziario non corrente |
|
|
|
| Altre passività a breve |
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|
| G) Indebitamento finanziario corrente (E+F) |
1.445.834 |
141.507 |
1.587.341 |
| H) Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) |
350.745 |
1.205.739 |
1.556.484 |
| I) Debito finanziario non corrente |
2.296.102 |
-942.010 |
1.354.092 |
| J) Strumenti di debito |
|
|
|
| K) Debiti commerciali e altri debiti non correnti |
|
|
|
| L) Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) |
2.296.102 |
-942.010 |
1.354.092 |
| M) TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO (H+L) |
2.646.847 |
263.729 |
2.910.576 |
| Componenti di aggiustamento | |||
| Debito commerciali scaduti |
0 |
60.735 |
60.735 |
| Debiti tributari scaduti |
64.516 |
14.741 |
79.257 |
| Indebitamento finanziario netto adjusted |
2.711.363 |
339.205 |
3.050.568 |
La variazione della Posizione Finanziaria Netta è principalmente riconducibile all’effetto combinato dell’assorbimento legato alla gestione operativa, a investimenti sulle partecipate per € 1,02 milioni, effetti parzialmente compensati da una raccolta complessiva nel corso del primo semestre del 2026 di nuove risorse in aumento di capitale pari a € 1,13 milioni.
|
|
30.06.2025 |
% sui ricavi |
30.06.2026 |
% sui ricavi |
| Ricavi della gestione caratteristica |
1.372.450 |
1.693.000 |
||
| Variazioni rimanenze prodotti in lavorazione, semilavorati, finiti e incremento immobilizzazioni |
|
|
|
|
| Acquisti e variazioni rimanenze materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
3.383 |
0,25 |
2.331 |
0,14 |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi |
839.505 |
61,17 |
1.095.574 |
64,71 |
| VALORE AGGIUNTO |
529.562 |
38,59 |
595.095 |
35,15 |
| Ricavi della gestione accessoria |
59.951 |
4,37 |
51.500 |
3,04 |
| Costo del lavoro |
292.705 |
21,33 |
298.009 |
17,60 |
| Altri costi operativi |
30.747 |
2,24 |
31.258 |
1,85 |
| MARGINE OPERATIVO LORDO |
266.061 |
19,39 |
317.328 |
18,74 |
| Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti |
166.970 |
12,17 |
178.628 |
10,55 |
| RISULTATO OPERATIVO |
99.091 |
7,22 |
138.700 |
8,19 |
| Proventi e oneri finanziari e rettifiche di valore di attività e passività finanziarie |
-90.622 |
-6,60 |
-109.770 |
-6,48 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE |
8.469 |
0,62 |
28.930 |
1,71 |
| Imposte sul reddito |
1.834 |
0,13 |
23.562 |
1,39 |
| Utile (perdita) dell’esercizio |
6.635 |
0,48 |
5.368 |
0,32 |
I ricavi della gestione caratteristica sono pari a € 1,7 milioni, in crescita rispetto a € 1,4 milioni al 30 giugno 2025. La quasi totalità dei ricavi della Società è generata dai servizi di consulenza e supporto prestati a favore delle Società Partecipate. L’incremento nel periodo è principalmente legato all’avvio dei processi di accelerazione dello sviluppo delle società partecipate, che determina al contempo un maggior assorbimento di servizi e la riduzione dei ricavi della gestione accessoria.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è positivo e pari a € 317,3 migliaia rispetto a € 226,1 migliaia del primo semestre 2025. Contribuiscono a tale andamento, oltre all’incremento dei ricavi, un contenimento nella crescita dei costi nel primo semestre 2026, inferiore alla crescita dei ricavi.
Si registra, inoltre, un lieve incremento dei costi del personale, che passano da € 293 migliaia a € 298 migliaia, dovuto alla prosecuzione dei processi di rafforzamento della struttura organizzativa della società, a cui ha comunque corrisposto una riduzione degli stessi in temini di incidenza sui ricavi. L’incremento maggiore si registra con riferimento ai costi per servizi e godimento beni di terzi che passano da € 840 migliaia a € 1,1 milioni.
Dopo oneri finanziari netti per € 110 migliaia, in aumento rispetto a € 91 migliaia del primo semestre 2025, il Risultato Netto è positivo per € 5,4 migliaia rispetto a € 6,6 migliaia dell’esercizio precedente.
Al 30 giugno 2026, il patrimonio netto è salito a € 63,5 milioni rispetto a € 62,4 milioni al 31 dicembre 2025 per effetto di raccolte di capitali, per complessivi di € 1.128.000, a seguito della sottoscrizione di complessive n. 470.000 azioni ordinarie di nuova emissione al prezzo di € 2,40 nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato il 12 giugno 2024 dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti, i cui termini e condizioni sono stati determinati dal Consiglio di Amministrazione in data 21 ottobre 2025.
Il totale attivo al 30 giugno 2026 è aumentato dell’1,5% a € 68,2 milioni rispetto a € 67,2 milioni al 31/12/2025.
***
PRINCIPALI EVENTI VERIFICATISI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE
In data 7 gennaio 2026, Cube Labs ha annunciato che la sua controllata Orpha Biotech, che l’Ufficio Europeo dei Brevetti (EPO) ha accolto la domanda di brevetto europeo di Orpha Biotech relativa a una nuova classe di composti innovativi dal titolo “Inibitori dell’interazione dei recettori uPAR/FPRs”.
In data 9 gennaio 2026, la Società ha comunicato che la controllata Lipovexa ha ottenuto negli Stati Uniti un brevetto relativo a una nuova piattaforma terapeutica per il trattamento di diabete, obesità e disordini metabolici. Il brevetto rafforza il portafoglio di proprietà intellettuale del Gruppo e conferma il valore scientifico e industriale della tecnologia sviluppata.
In data 14 gennaio 2026, Cube Labs ha comunicato che l’Ufficio Europeo dei Brevetti (EPO) ha concesso a Biodiapers un brevetto europeo relativo a un articolo assorbente innovativo con funzione di separazione e isolamento delle feci. La tecnologia sviluppata mira a migliorare igiene, sicurezza e sostenibilità nei prodotti per la cura di bambini, anziani e pazienti incontinenti.
In data 5 febbraio 2026, la società ha comunicato che l’Ufficio Europeo dei Brevetti (EPO) ha concesso a Rescue Code un brevetto europeo relativo a un dispositivo chirurgico innovativo dal titolo “Surgical device for dissection of anatomical tissues”. La tecnologia sviluppata punta a migliorare precisione, sicurezza e minore invasività delle procedure chirurgiche, rafforzando il posizionamento tecnologico della partecipata a livello internazionale.
In data 12 febbraio 2026, Cube Labs ha comunicato che le controllate Adamas Biotech e DTech sono state coinvolte in un progetto del National Biodiversity Future Center ammesso ai finanziamenti del Piano Nazionale Ricerca, Innovazione e Competitività 2021–2027. Le due startup hanno ottenuto agevolazioni complessive per oltre € 835 migliaia a supporto delle attività di ricerca applicata e sviluppo sperimentale.
In data 2 marzo 2026, la Società ha comunicato il perfezionamento della sottoscrizione di n. 50.000 azioni ordinarie di nuova emissione, ad un prezzo unitario pari a € 2,40, nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato nel giugno 2024, per un controvalore complessivo pari a € 120 migliaia.
In data 27 marzo 2026, Cube Labs ha comunicato il perfezionamento della sottoscrizione di n. 200.000 azioni ordinarie di nuova emissione, ad un prezzo unitario pari a € 2,40, nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato nel giugno 2024, per un controvalore complessivo pari a € 480 migliaia.
In data 31 marzo 2026, la Società ha comunicato il perfezionamento della sottoscrizione di n. 220.000 azioni ordinarie di nuova emissione, ad un prezzo unitario pari a € 2,40, per un controvalore complessivo pari a € 528 migliaia, nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato nel giugno 2024.
In data 13 aprile 2026, Cube Labs S.p.A. facendo seguito al comunicato stampa diffuso in data 29 ottobre 2025, ha comunicato che la società controllata Skin Plastic Lab, ha ottenuto la concessione del brevetto in India relativo all’invenzione dal titolo “Sistema per confrontare i parametri fisiologici di un paziente”.
In data 21 aprile 2026, Cube Labs ha comunicato l’ottenimento del brevetto statunitense US 12,605,484B2 a favore della società controllata DTech, partecipata al 51% dalla Società e per il 9% dal trust Cube Labs di cui la stessa Cube Labs è unica beneficiaria, relativo a un sistema innovativo a due componenti per il trattamento delle lesioni cutanee.
In data 11 maggio 2026, la Società ha comunicato che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea degli Azionisti l’attribuzione di una delega ad aumentare il capitale sociale fino a un massimo di € 15 milioni. La proposta è finalizzata a dotare la Società di maggiore flessibilità finanziaria a supporto dei piani di crescita e sviluppo del portafoglio partecipazioni.
In data 27 maggio 2026, la Società ha comunicato che l’Assemblea Straordinaria degli Azionisti ha approvato una delega al Consiglio di Amministrazione ad aumentare il capitale sociale fino a un massimo di € 15 milioni entro i successivi cinque anni.
In data 28 maggio 2026 Cube Labs ha comunicato che i consulenti incaricati della tutela della proprietà intellettuale hanno comunicato l’ottenimento del brevetto in India della società controllata Biodiapers, partecipata per il 50,4% da Cube Labs S.p.A., per il 34% dal trust Cube Labs di cui la Società è unica beneficiaria, per il 5% dall’INBB e per il restante 10,6% dai soci inventori, relativo all’invenzione dal titolo “Absorbent article with system for separating and isolating feces”. Il brevetto, con numero 590386, risulta concesso in data 26 maggio 2026.
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PRINCIPALI EVENTI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2026
In data 23 luglio 2026, la Società ha comunicato il perfezionamento della sottoscrizione di n. 417.500 azioni ordinarie di nuova emissione, ad un prezzo unitario pari a € 2,40, per un controvalore complessivo pari a € 1.002.000,00, nell’ambito dell’aumento di capitale riservato deliberato in data 12 giugno 2026 dal Consiglio di Amministrazione della Società.
In data 24 luglio 2026 la Società ha comunicato la costituzione di Serescentia S.r.l., società interamente controllata da Cube Labs e dotata di un capitale sociale pari a 10.000 euro, dedicata alla valorizzazione commerciale di prodotti e soluzioni per la salute, il benessere e l’invecchiamento sano.
In data 7 agosto 2026 la Società ha comunicato la sottoscrizione del contratto di licenza esclusiva tra FluoDetect S.r.l. (“FluoDetect”), start-up costituita nel 2024 partecipata al 55% da Cube Labs e riconosciuta da Alma Mater Studiorum – Università di Bologna (“UniBo”) come spin-off accreditato dell’Ateneo e per il restante 10% ciascuno dai quattro inventori della tecnologia (Professori Luca Prodi, Nelsi Zaccheroni, Damiano Genovese ed Enrico Rampazzo) e per il 5% da INBB, e UniBo, relativo alla tecnologia brevettata dalla stessa UniBo per la rilevazione di micro e nanoplastiche disperse nell’ambiente.
In data 26 agosto 2026 la Società ha comunicato di aver perfezionato un’ulteriore sottoscrizione di n. 417.500 azioni ordinarie di nuova emissione, ad un prezzo unitario pari a € 2,40, per un controvalore complessivo pari a € 1.002.000,00, nell’ambito dell’aumento di capitale riservato deliberato in data 12 giugno 2026 dal Consiglio di Amministrazione della Società-
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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Cube-Labs opera come Venture Builder italiano nel panorama Life Science, attraverso un modello di business incentrato sulla scalabilità veloce di un numero selezionato di progetti, che permette la creazione da zero di un portafoglio di qualità e a rischio diversificato. Il business model si concentra su progetti accademici di R&D con un elevato potenziale di crescita, selezionati grazie a un network di partner internazionali e alla partnership esclusiva con l’Istituto Nazionale Biostrutture e Biosistemi (INBB).
Proprio perché ben studiate e pianificate a tavolino, le ‘creature’ di una company builder hanno in genere un tasso di crescita maggiore e un go-to-market più rapido rispetto alla media. Comparato ad una start-up VCs, il Venture Builder/Startup Studio ha un IRR del 53% contro il 21,3% della start-up Vcs, e una velocità di arrivare da 0 a seed round di 10,7 mesi (rispetto a 36 mesi) e di arrivare da seed a Series A in 14,5 mesi (rispetto a 20 mesi). Come Venture Builder, Cube Labs si concentra intrinsecamente sulla formazione e proliferazione di nuove iniziative, generando un significativo valore sin dalla fase di costituzione delle società partecipate, decisamente maggiore rispetto a quanto farebbe un investitore di Venture Capital e con un ritmo estremamente veloce.
La Società, al fine di dare attuazione alle strategie di sviluppo e ai propri programmi futuri, con particolare riferimento all’implementazione dei progetti scientifici avviati e di quelli che verranno successivamente individuati, necessita di accedere in modo continuativo a nuove risorse finanziarie, con conseguente incremento del proprio fabbisogno finanziario, anche al fine di sostenere le esigenze di cassa della Società. La Società è, pertanto, esposta al rischio di mancato reperimento delle risorse finanziarie necessarie a far fronte ai propri bisogni finanziari complessivi.
Gli Amministratori, come diffusamente descritto nel paragrafo della Nota Integrativa dedicato alla continuità aziendale alla quale si rimanda per maggiori informazioni, hanno stimato il fabbisogno finanziario della Società alla luce dello scenario base del Piano Industriale 2024 – 2026, approvato in data 27 maggio 2024, aggiornato con i dati consuntivi al 31.12.25, con i dati del budget 2026-2027 opportunamente integrati per tenere conto dell’andamento della gestione e dell’evoluzione delle linee strategiche perseguite dalla Società che prevedono dei percorsi di valorizzazione di alcuni degli assets in portfolio più graduali e diluiti nel tempo introducendo delle fasi intermedie di commercializzazione mirata di alcuni prodotti finalizzate a consentire la conservazione in capo alla Società di una porzione maggiore della catena del valore generato. In tale contesto gli Amministratori stimano che il fabbisogno finanziario complessivo netto assorbito dalla Società nel periodo di 12 mesi (luglio 2026 – giugno 2027) successivi alla data di riferimento del presente documento, sia pari a complessivi euro 10,6 milioni (comprensivo dell’estinzione dei finanziamenti in essere come meglio descritto al successivo punto ii).
Tale fabbisogno è in parte compensato dalle disponibilità liquide esistenti al 30.06.26. Gli Amministratori ritengono di poter coprire la restante parte del descritto fabbisogno, pari ad euro 10,6 milioni, attraverso i) il reperimento di risorse finanziarie in autonomia da parte delle società partecipate, che permetterà l’incasso di crediti dalle stesse per 1,95 milioni di euro; ii) il reperimento di risorse finanziarie a sostegno del circolante attraverso un finanziamento bancario per un ammontare di euro 5 milioni, con l’obiettivo di ottenerne l’erogazione tra i mesi di settembre/ottobre 2026, finalizzato alla chiusura dei finanziamenti in essere per un ammontare di circa euro 2,7 milioni, generando quindi risorse finanziarie per circa euro milioni 2,3 da destinarsi alla copertura del fabbisogno finanziario; iii) l’obiettivo di una raccolta di capitale per un totale di euro 4 milioni tra ottobre 2026 e aprile 2027 in linea con quanto deliberato dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti nella seduta del 27 maggio 2026 oltre a euro 2 milioni già incassati nei mesi di luglio e agosto 2026.
Nonostante ad oggi le società partecipate da Cube Labs, in considerazione dello stadio di maturazione delle tecnologie sviluppate, debbano ancora cominciare a generare ricavi, i risultati della significativa attività di valorizzazione svolta, sono stati confermati dalla nuova relazione di stima finalizzata a quantificare il valore delle partecipazioni societarie di Cube Labs S.p.A, che è stata commissionata a supporto delle valutazioni interne degli organi di amministrazione e controllo alla società Pirola Corporate Finance S.p.a., società di “advisory” in finanza strategica focalizzata sulle imprese di media-grande dimensione specializzata nel fornire servizi di consulenza in operazioni di finanza straordinaria. Tale report, chiuso nel mese di giugno 2026, ha confermato la validità dei valori esposti in bilancio mettendo in evidenza l’esistenza di eventuali ulteriori plusvalori latenti. Da questa ultima relazione di stima, applicando un DCF di riferimento del 21,2% e prendendo in considerazione 13 delle 17 società in portafoglio individua un valore totale di 154,24 milioni di euro che rapportato alle quote riferibili a Cube Labs sia direttamente che indirettamente tramite il Trust Cube Labs di cui è unica beneficiaria (valori in milioni di euro) porta ad un valore complessivo di 97,07 milioni di euro.
Tale potenziale è stato ulteriormente validato dalla ricerca indipendente pubblicata in data 22 luglio 2026 da WebSIM di INTERMONTE, che ha confermato un outlook positivo sulla Società da parte degli analisti di mercato grazie a un solido track record nell’attrarre capitale, unito ad un portafoglio in espansione con prodotti in fase avanzata, pronti a generare ricavi nel breve termine ed all’accesso a mercati ad alto potenziale come l’India, che offre un percorso di crescita sostanziale. Questi catalizzatori, unitamente al varo del Fondo Nazionale Strategico, rappresentano in prospettiva un’interessante opportunità di valorizzazione.
La view di lungo periodo sulla Società si basa su un portafoglio in espansione, e con il raggiungimento delle milestone di sviluppo e commercializzazione dei prodotti, in uno scenario di lungo termine favorevole (2030+), le recenti ricerche di mercato ritengono che la vostra società possa esprimere un NAV potenziale superiore a Euro 450 milioni implicando un moltiplicatore di circa X10 rispetto alla capitalizzazione di mercato attuale, pari a 49,834 milioni di euro.
La presenza sul mercato quotato consentirà, nel medio lungo termine, di sostenere la strategia di crescita e valorizzazione, soprattutto a livello internazionale.
L’obiettivo ultimo di Cube Labs è quello di accompagnare i progetti di ricerca scientifica nel loro sviluppo commerciale, in mercati con forte potenziale di crescita, sino alla valorizzazione delle partecipazioni. In base alle informazioni a disposizione si prevede per l’esercizio in corso un risultato in linea con l’esercizio precedente.
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RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE SULLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2026
La Società informa che la relazione della società di revisione Ria Grant Thornton relativa alla revisione limitata volontaria sulla relazione semestrale al 30 giugno 2026 contiene un richiamo di informativa.
Si allega al presente comunicato la Relazione di Revisione.
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Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della società www.cube-labs.com sezione Investor Relations/Comunicati Stampa.